Banco de Investimento Global

Warrants são valores mobiliários cotados em bolsa, ou fora de mercado regulamentado, que não têm valor nominal e incorporam direitos. São instrumentos financeiros associados a activos como acções, índices ou taxas de câmbio que amplificam os movimentos de preço dos mesmos. Este efeito é denominado efeito de alavanca ou alavancagem.

Um warrant confere ao respectivo detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o activo subjacente a um preço pré-determinado, num período de tempo específico entre a data de aquisição e a data de maturidade.

No período que decorre entre a data de admissão e a data de maturidade, os warrants podem ser transacionados em bolsa de forma semelhante à usada para transacionar acções, proporcionando uma flexibilidade consideravelmente maior do que a obtida numa situação em que se investe directamente nestas.

Tipos de warrants

• Call warrant (warrant de compra) - dá ao investidor o direito de comprar o activo subjacente e permite obter um lucro teoricamente ilimitado com a subida de valor do activo. O prejuízo máximo que o cliente pode obter é equivalente ao valor investido.
• Put warrant (warrant de venda) - dá ao investidor o direito de vender o activo subjacente e permite ganhar com a descida de valor do activo subjacente. O valor máximo que o cliente pode perder corresponde ao montante investido.

Liquidação dos warrants

O exercício dos warrants é concretizado através de liquidação financeira (ou cash settlement), onde o emitente paga ao investidor a diferença entre o preço de mercado e o preço de exercício (ajustado pela paridade e taxa de câmbio, quando aplicável), se se tratar de um call warrant, ou a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado (ajustado pela paridade e taxa de câmbio, quando aplicável) se se tratar de um put warrant.

Actualmente, o BiG disponibiliza warrants emitidos pelo Société Générale e Citigroup.